随着模块化概念的提出,Cosmos重回大众视线。
2022年Cosmos路线图里的三大重要更新,一是‘增加Atom代币价值捕获’的链间共享安全模式,二是超流质押即流动性质押,三是Cosmos的EVM Hub Evmos。
理论上链间共享安全模式的最大受益者会是Atom,意味着Cosmos Hub将坐实Hub宇宙中的核心位置。而目前实际情况则是,OSMO的Hub交易量是Atom的两倍。
OSMO的FDV75亿美元,MC20亿美元。相比于UNI的FDV100亿美元,MC50亿美元,估值可以说是合理的甚至是高估的,因为Uniswap的日交易量是Osmosis的10倍。不过OSMO未来可以有很好的叙事,比方说独立作为一条AMM Chain。同时随着Evmos的推出,Cosmos桥接更多以太坊生态原生资产后,OSMO能否成为一条跨链DEX的链。
Evmos是接下去Cosmos要推出的又一个核心项目,类比的话相当于Polkadot上的Moonbeam。自然的Interchain-defi相关的机会也会有(倾向于挖矿相关而非趋势性机会)。Evmos上市的估值肯定也不会低,参考Moonbeam上市后FDV60亿美元,MC5亿美元。
Cosmos生态的传统艺能,便是生态项目比母项目获取更大的估值。典型的是LUNA之于ATOM。这或许和Cosmos的独立安全模式以及模块化的底层逻辑相关。因而不能排出未来Evmos/Celestia以及Osmosis能超越Atom估值这一可能性。
为什么2021年中后期,Cosmos又被市场重新提及。公链间的轮动因素自然有,无非是我们猜不透公链行情进行的先后顺序,但我们都晓得每一条公链都会迎来它自己的行情。我想最重要的原因是行业内整体式/一体式区块链向模块化区块链的演进。
模块化区块链相比整体式区块链的两大优势,一是去中心化,即通过技术上的革新进一步消除不可能三角的性能问题,二是资源的有效定价问题。
整体式区块链无法针对不同优先级的应用进行优化。展望未来,我们不能指望整体式区块链能可靠的支持各种DApp应用(从DeFi到游戏、Metaverse等)。我们需要更广泛的设计空间和更好的资源定价来让主流世界采用区块链。这就是模块化发挥作用的地方。
这也是Cosmos和Polkadot四五年前提出的模块化概念再一次重回视野的原因。可以理解为模块化区块链是行业扩容方案的进一步探索,也是Rollup时代的核心叙事。
由于像Cosmos和Polkadot这样的多链Hub形态相对简单的基础设施、更很广泛的设计空间以及横向扩展的能力,我们可以猜测多链Hub形态(以太坊Rollup也属于此)最为适合解决区块链行业的紧迫需求。(Avalanche/Algorand/Near/Celestia也是多链Hub形式,区分在于是独立安全模式还是共享安全模式,各有千秋)
而数据可用性(DA)这一特性对于共享安全模式的多链Hub来说至关重要。因而Celestia作为单独的数据可用层被推出市场。从长远来看,考虑到资源效率和独特的可扩展性,专用的DA层很可能会成为扩容的终局。Celestia坐拥模块化/公链/Rollup三大主题,也难怪Delphi和Nansen会如此看好,说出未来最看好的Layer1是Celestia的话。
我们也可以期待各家公链也纷纷推出自己的Rollup方案,未来的Rollup之争不会局限于以太坊生态内部,而是整个公链生态的Rollup大乱斗,就像2017年和2021年两个重要时间期公链的爆发与大乱斗一样。
关于公链的技术名词与定义太多,也许对于非技术出生的玩家来说,统统可以按照公链国家论对待。公链只要自身足够有钱,那么最终的格局会是天下大同。Zhusu也认为,只要给足公链时间,他们也会像以太坊的长期路线图那样,逐步将协议去中心化。而以太坊派系不断攻击公链的重要论点,不就是公链过于中心化吗。
就像比特币派系在15年攻击以太坊中心化的言论一样,不过随着五年多的发展,以太坊越来越去中心化了。结论或许是去中心化是一个“用时间换空间”的事情。
VB认为人类文明的很多部分都是去中心化的,一个很明显的例子是语言。几乎所有的事情不是二选一,而呈光谱分布。而公链也具有光谱分布的特点。
多链世界的另一层含义,即便是ETH2.0正式面世投入产出,多链仍然有各自的需求和市场份额。
如果说2015年到2021年是公链在性能上的初步探索,那么从2022年到2030年这十年,公链则是在拥有基础性能的前提之上,对架构设计的近一步探索,即行业从一体式区块链走向模块化区块链的演进。
结论可能是Layer1将在2022年继续获取更高的采用率,以太坊占比智能合约/公链平台的份额将进一步减小。公链依然会是想象力最大/天花板最高/回报率最大的投资方向。